NISAを始めることを決めたあと、次にぶつかる壁があります。
あなたで、何を買えばいいの？
という問いです。
証券口座を開いて、積立設定の画面を開くと、ずらっとファンドの一覧が並びます。名前を見ても違いがよくわからない。信託報酬って何？純資産額って関係あるの？という状態になりがちです。
僕も最初は迷いました。特に「オルカン（全世界株式）」と「S&P500（米国株式）」どちらを選ぶかで悩みました。
この記事では、僕がなぜeMAXIS Slim 米国株式（S&P500）を選んだかを、体験談を交えながら書きます。
インデックスファンドを選ぶ理由
ファンドの種類は大きく2つあります。
インデックスファンドは、特定の指数（日経平均・S&P500など）に連動するよう運用します。アクティブファンドは、プロのファンドマネージャーが銘柄を選んで「市場平均を上回る」ことを目指します。
アクティブファンドは信託報酬が高い傾向があります。年率1〜2%程度かかるものも珍しくありません。しかも、長期的に市場平均を上回り続けるアクティブファンドは少数派であることがわかっています。
「プロが選ぶなら勝てるのでは？」という気持ちはわかります。ただ、長い目で見たとき、コストの差は確実に運用成績に影響します。そのため、インデックスファンドを選ぶ考え方がNISAでは主流になっています。
僕もアクティブファンドはほとんど検討しませんでした。コストを払っても、確実に市場平均を上回れる保証はないからです。
オルカンかS&P500か：迷ったときの考え方
インデックスファンドを選ぶとなると、次の壁は「オルカンかS&P500か」です。
| 項目 | オルカン（全世界株式） | S&P500（米国株式） |
|---|---|---|
| 投資対象 | 世界約50ヵ国・3,000銘柄超 | アメリカの大企業500社 |
| 地域分散 | 高い（米国比率は約65%） | 米国集中（100%） |
| 特徴 | 世界経済全体の成長を取る | 米国経済の成長を集中して取る |
| こんな人向け | 幅広く分散したい | アメリカの成長を信じられる |
「より分散しているオルカンの方が安心」という見方もあります。「アメリカに集中しているS&P500の方が過去のリターンは高い」という見方もあります。
どちらが正解かは、将来のことなので誰にもわかりません。ただ、どちらを選んでも長期で積み立てていれば「大外れ」にはなりにくいのが、この2択の特徴です。
eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）を選んだ理由
迷った末、僕が選んだのはeMAXIS Slim 米国株式（S&P500）です。選んだ理由は主に2つです。
アメリカの経済力を信頼している
オルカンとS&P500で迷ったとき、最終的に「アメリカがこれからも世界をリードしていく」という見方に立てるかどうかが分岐点でした。
アメリカには、世界を牽引してきたGAFAMをはじめとする大企業が集中しています。過去の実績で見ても、S&P500は長期的に高いリターンを出してきました。「アメリカに集中するのは怖い」という感覚より「アメリカが伸びる」という感覚の方が強かったので、S&P500を選びました。
もう一点。オルカンは全世界株式ですが、指数の構成上、米国株の比率は約65%を占めています。全世界に分散しているように見えて、実質的にはかなりの割合でアメリカに投資していることになります。それなら最初からアメリカに集中するS&P500の方が、自分の考えてにあっていると感じました。
信託報酬が低い
eMAXIS Slimシリーズは、同じ指数に連動するファンドの中でも信託報酬が低い水準を維持しています。長期投資では、年率のコスト差が何十年分も積み重なります。コストを抑えることは、手元に残るリターンを最大化するうえで外せない要素です。
インデックスファンドを選ぶなら、同じ指数を対象にしたファンドの中でコストが低いものを選ぶのが基本です。
ファンド選びで見るべき3つのポイント
「何を基準に選べばいいか」という問いへの、僕なりの答えです。
① 信託報酬（コスト）を確認する
まず信託報酬を見てください。年率0.2%以下が目安です。同じ指数に連動するファンドでも、信託報酬が異なるものがあります。コストが低いほど、長期の運用成績に有利です。
② 純資産総額を確認する
ファンドの規模を示す数字です。純資産総額が大きいほど運用が安定しており、繰り上げ償還（ファンドが急に終了すること）のリスクが低くなります。数千億円以上あれば安心感が高いです。
③ 何に投資しているかを確認する
「全世界」「米国」「日本」など、どの地域・どの指数に連動するかを確認します。自分が「長期で成長する」と思える対象に投資することが、積み立てを続けるモチベーションにもなります。
この3点を確認するだけで、選択肢はかなり絞れます。
まとめ
- インデックスファンドは、コストが低く長期投資に向いている
- オルカンかS&P500かで迷ったら、「アメリカの成長を信じられるか」が一つの判断軸
- 僕が選んだのはeMAXIS Slim 米国株式（S&P500）。アメリカへの信頼と、信託報酬の低さが理由
- ファンド選びでは「信託報酬」「純資産総額」「投資対象」の3点を確認する
「何を買うか」は最初の壁に見えますが、選択肢はそれほど多くはありません。まずはオルカンかS&P500か、この2択から考えてみてください。
